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2017年基层医疗的投资机遇(下):83家基层医疗相关企业全盘扫描

编者按:本文来自微信公众号“动脉网”(ID:vcbeat),作者刘宗宇,36氪经授权发布。

在前一篇文章《2017年基层医疗的投资机遇(上):基层医疗服务崛起利好哪些行业?》中,动脉网着重分析了推进分级诊疗后,在基层医疗领域所带来的机会。抓住政策机遇,挑战基层医疗领域,寻找投资机会,实际是以解决基层医疗的痛点而出发的。

这些机会产生的原因主要有以下几个方面。

第一,基层医疗机构数量巨大,远远高于医院的数量,医疗行业企业的客户数比医院增大了近20倍。

第二,门诊就诊量从等级医院向基层医疗机构转移,未来将解决70-80%常规医疗服务的需求,市场空间得到了大幅度的提升。

第三,基层医疗服务能力较差,有基层软硬件服务跟不上的问题,也有医护人员能力跟不上的问题,解决这些痛点就是商业机会。

第四,基层医疗领域还存在市场空白或者某些市场刚刚被打开,比如各种便携式智能医疗硬件、医疗检验标本快递服务、民营社区连锁诊所等新的蓝海。

基层医疗相关初创企业

数据来源:动脉网,蛋壳研究院数据库

数据来源:动脉网,蛋壳研究院数据库

动脉网统计了67家和基层医疗相关的初创企业,他们分布在医疗信息化、IVD体外诊断、第三方服务、医药流通、连锁诊所等几个大的领域中(部分企业有多个项目)。排名前三的领域分别是信息化系统、连锁诊所和第三方服务,数量为18、16和10家。

数据来源:动脉网,蛋壳研究院数据库

从融资轮次来看,大部分基层医疗相关初创企业都在A*轮和天使轮,发展到B轮及以后的企业也占到了1/4。其中未融资的企业有12家,排名第二,不过这些企业并不是在发展初期,而是企业主自有资金,其中大部分都获得了非常不错的成绩。

信息化系统

前一篇文章中,我们分析过,推进分级诊疗会明显利好医疗信息化系统的企业。因为,基层医疗服务能力较差,基层医生有能力、技能的提升需求。如何通过新技术连接专家、连接上级医疗机构、帮助基层医护人员学习提升,是基层医疗最大的需求。

基层医疗机构在信息化建设上的需求不断提高,也给信息化系统厂商提出了更高的要求。HIS产品需要与基层医疗机构的需求相匹配,和传统医院的HIS系统又有不一样之处。传统HIS厂商的产品一般面向大型高等级医院的需求进行设计,基层医疗机构则是需要面向普通居民的保健、慢病和常见病治疗,功能更精简,需要信息化厂商开发与之相匹配的产品。

基层医疗机构众多,HIS云产品虽然单价更低,但是基层医疗机构的数量比等级医院多几个数量级,总体市场规模更大。只是面向基层医疗机构的推广有相当大的难度,厂商的推广渠道需要更下沉,客户更分散。

除了传统的HIS系统之外,还有很多相关软件系统其实也应该属于软件企业的业务范畴,比如SaaS服务、医生工具、远程医疗、分级诊疗系统等,通过软件连接基层医生和患者,连接上下级医院,有相当大的发展空间。但是,医疗信息化企业目前的数量相当多,不少上市公司也在参与,初创企业的发展难度较大。而且基层医疗机构虽然数量足够多,但是普遍付费能力不足,所以机会有,难度也不小。

第三方服务

在临床检验项目中,目前只有5%左右的检验项目被第三方检验机构承接,95%的检验业务仍在医院检验科完成。而美国前三名公司的市场占有率超过60%,市场集中度很高。在欧美和日本等发达国家,独立实验室已经占据临床检验市场的1/3。所以,在我国的第三方检验市场空间很大。

以创业板上市第三方医学检验企业迪安诊断为例,2016年的半年报营业收入为16.28亿元,相比2015年年中增长了100.19%,增长速度非常快。中国第三方医学检验行业尚处于发展初期,整体市场规模较小,后期的第三方检验市场的复合增长率将会超过20%,得到高速的发展。

区域检验中心在内的第三方医学检验的模式在国外非常成功,医院只需要保留急诊部分的检测项目,其他非急诊项目委托第三方服务机构完成。这种模式有以下几个优点:1、降低政府财政投入,不需要每家医院重复购买医疗设备;2、区域资源共享,老百姓的一张化验单可以在同城所有医院共享、检查结果互认,同一指标避免重复检查,节约医疗保险支出,方便百姓就医;3、基层医院,特别是广大的农村老百姓可以通过区域医学检验中心的冷链物流配送把需要检测分析的标本集中到中心检测,不需要全挤进大医院排队,提升就医满意度;4、县域医院通过医联体模式集中检验科,专业性大大提高,检验分析项目可以从原来300项左右增加到1000项左右,也提升了医院的收入;5、检验中心独立核算,经济效益增加,检验科医生收入大幅度提高。

除了第三方检验之外,在第三方服务中,第三方医学影像机构也有不少。第三方影像机构因为易于标准化、复制性强、易于远程化,受技术发展推动大,是目前基层医疗服务中非常不错的商业模式,盈利性和成长性俱佳。国家卫计委也曾下发过《医学影像诊断中心基本标准和管理规范(试行)》,鼓励第三方医学影像诊断中心的发展,支持社会资本参与的基础上,鼓励连锁化、集团化发展,并优先设置审批。

国内三甲医院营收数据显示,一般医学影像收入占全院总收入约20%,且增速高于药品。如果影像检测能够从医院分流,区域影像中心将有巨大的成长空间。第三方医学影像中心采集的数据,需要联通基层医疗机构和上级医院,才能发挥最大的价值,也为信息化企业带来云端化数据传输的发展空间。

在第三方服务中,还比较容易找到新的市场空白。比如我们表格中的企业快易检,在基层医疗机构中提供检验样品到第三方检验中心的冷链运输服务,这在目前仍是一个新的市场机会,从而获得了快速的发展。

连锁诊所

社区诊所规模小、数量多,方便居民就医,但是缺乏标准化的管理和医生水平的低下导致居民的信任度缺失,国家一直在大力推进分级诊疗的难点就在于此。而连锁诊所则通过规范化的管理、良好的诊疗环境来赢得客户。

连锁诊所目前有两种不同的发展模式,一种是直面中高端客户的优质连锁诊所,比如和睦家、强森诊所、卓正医疗等,另一种是定位中端,但是远优于传统个体诊所单打独斗模式的连锁诊所,比如正广兴、吕医生、百汇吉等。

未来5年,预计社区医疗收入有望达到到3600亿,增速将高达23%,而社区连锁诊所将是民营社区医疗的先行者。民营连锁诊所将承担基层医疗的相当一部分部分诊疗业务,其含金量也日渐显现出来,逐渐进入资本和互联网的视野。在一、二线城市,连锁诊所最有可能成为发展最快的基层医疗机构,而在其他地区,社区医疗机构、乡镇卫生室还是诊疗的主力。

基层医疗相关上市企业

数据来源:动脉网,蛋壳研究院数据库

基层医疗市场容量高达4500亿,不仅初创企业会分食这块大的蛋糕,而且上市企业也不会放过这个市场。在我们统计的16家上市企业中,除信息化系统和第三方服务的企业较多之外,还有POCT领域。POCT是当前既代表检验医学最先进的理念与技术,又贴近中国基层医疗的“适宜”医学检测技术和手段,是当前生物技术、生物医学工程等学科最为活跃的领域之一。

数据来源:动脉网,蛋壳研究院数据库

我国基层医疗机构的医疗资源短缺,设备配置水平偏低,还存在广大农村基层地区医疗机构的诊疗技术水平较低的问题。而POCT几乎可以检测所有临床检验实验室检测的项目,POCT仪器小型化、自动化,操作简单便捷,医护人员甚至病人都可操作,免去了繁琐的标本收集送检流程,报告结果及时准确,非常适合于基层医疗。

2015年我国体外诊断市场规模达到了300亿元,而POCT市场规模为50亿元。在排除进口品牌之后,留给国产品牌的市场份额大概有20亿。而以万孚为代表的国产POCT企业,将会在基层医疗市场获得更大的发展机遇。

解决痛点带来的就是投资机会

一直以来,人们认为医改的难点就在于基层医疗机构太过孱弱。国家投入了大量的人力、物力、财力,希望建立一个基层首诊、双向转诊、分级诊疗的医疗体系。可是结果并不令人满意。

但是,医改遇到再大的困难也是无法退缩的,基层医疗机构的问题是无论如何都绕不过去的坎。而要解决这些问题,实现分级诊疗,就是市场给予我们的机会。如何提高基层医生服务水平?如果普及标准化的诊疗方案?如何提升医患互信程度?都是基层医疗机构面临的巨大挑战。

挑战与机会并存,这就是2017年基层医疗所给予市场的新机遇。

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如果您是基层医疗相关的创业者,欢迎联系本文作者刘宗宇(微信号:q19930797),基层医疗相关的创业者和投资人也可以联系动脉网投资部严晶晶(微号:13717606110 ),添加时请注明:姓名-公司-职位。

参考阅读:2017年基层医疗的投资机遇(上):基层医疗服务崛起利好哪些行业?

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